Как появились регулятивные песочницы?
В последние годы бурно развивается финтех – инновационные решения для оказания традиционных финансовых услуг. С одной стороны, финтех делает рынок более конкурентным, повышает доступность финуслуг, улучшает пользовательский опыт, снижает стоимость финансовых услуг и повышает прозрачность экономики и эффективность мер ПОД/ФТ. С другой стороны, внедрение и совершенствование инновационных продуктов требует работы «в полях» и сопряжено с рисками. Кроме того, компании, разрабатывающие и внедряющие финансовые технологии, рискуют нарушить законодательство, т.к. регулирование на финансовом рынке исторически сложилось достаточно жестким и сложным.
Такое положение заставило регуляторов искать новые подходы. Поскольку невозможно для каждого нового продукта или бизнес-модели выработать отдельную правовую базу, а без надзора финансовый рынок оставлять нельзя, т.к. это может привести к глобальным негативным последствиям, регуляторы некоторых стран разработали «регулятивную песочницу», которая позволяет инновационным компаниям протестировать свои продукты и услуги.
Что такое регулятивная песочница?
Термин «песочница» используется, в том числе, в программировании, где означает изолированную среду для запуска потенциально опасного кода. Регулятивная песочница на финансовом рынке работает по схожему принципу. Это особый набор правил, который позволяет инновационным компаниям протестировать свои продукты и услуги в контролируемой среде, без риска нарушить законодательство. Таким образом, в ходе эксперимента компании могут понять, насколько их продукт готов к выходу на рынок, а регулятор – выработать при необходимости новые правила.
Зачем нужны регулятивные песочницы?
Потенциально, регулятивные песочницы могут способствовать решению ряда проблем. Среди них:
- снижение неопределенности для участников рынка
- выработка правил для новых технологий
- ускорение вывода новых решений на рынок
- повышение доступности инвестиций
- возможность быстрого отсеивания нерабочих моделей
- сохранение контроля со стороны регулятора
Как это работает на практике?
Великобритания первая запустила регулятивную песочницу в 2015 году. По правила регулятора, тестирование проводится в течение 3-6 месяцев на ограниченном числе клиентов, квалифицированные клиенты должны дать явное согласие на получение услуг в рамках тестирования, а неквалифицированные – сохраняют право на защиту своих интересов, от компаний может потребоваться разработка дополнительных мер по защите потребителей. Резидентом песочницы может стать как лицензированная компания, так и та, которая пока не имеет разрешения на ведение деятельности.
На практике, процесс в Великобритании выглядит так:
Что в России?
Регулятивные песочницы запустили множество стран, в том числе и Россия. Подробнее можно почитать на сайте Банка России
В целом, наша песочница является "технологической", т.е. законодательных послаблений не предусматривает.
Виктор Достов, председатель совета Ассоциации, является членом Экспертного совета участников финансового рынка по оценке инновационных финансовых сервисов и (или) технологий.
Дополнительные материалы
Аналитический отчет АЭД «Регулятивные песочницы. Регулирование как сервис»
Неофициальный перевод отчета британского регулятора о первых результатах работы «песочницы»
Dostov V., Shust P., Ryabkova E., Regulatory sandbox as a support tool for financial innovations // Journal of Digital Banking, Vol. 2, No. 2. 2017. Pp.1–10.